受中共发改委周二(10月8日)公布的经济政策远低于预期的打击,周三(10月9日),中国股市坐上“过山车”,三大指数齐跌,股民哀嚎一片。大陆学者指出,A股越是牛市,中小散户越要小心,90%以上繁荣不属于你。
当天A股超5000只个股下跌,逾百股跌停。截至下午收盘,沪指跌6.62%,深成指跌8.15%,创业板指跌10.59%。沪深两市成交总额29,398亿元(人民币,下同),较前一交易日的34,519亿元减少5121亿元。
当天中共发改委召开记者会发布一揽子经济刺激政策,但结果远低于外界预期,股市随后暴跌,大量中小散户被套牢。
A股“疯牛”是中小散户的陷阱在9月底中共一系列政策的刺激下,股市大涨,大量散户进入,有数百万、乃至上千万投资者等着排队开户进场。
博主“沐姐看盘”表示,目前A股市场投资者队伍中,散户占据着绝对的比重。
从三季度A股自由流通市值的分布来看:三季度散户投资者占比42%,一般法人占比27.5%,国内机构投资者合计占比19.5%,中央汇金和证金公司等占比5.5%。国内机构投资者中,公募基金占7.4%,保险和社保7.1%,阳光私募3.4%,券商1.6%。
但中国股市的事实表明,中小散户永远是被割的韭菜,割肉离场是其终极归宿。
财新网周三发表中国学者王明远的文章指出,越是牛市中小散户越要小心,反而有很大概率会流失财富,很难赚到钱。
文章以上海证交所最后一次公布不同类投资者盈利情况的2017年资料为例,个人投资者贡献了82.01%的交易额,但仅获得不到9%的利润。相比之下,机构投资者交易额不到18%,却获得91%以上的利润。
中小投资者获利差的同时,亏损却远大于专业投资者。
文章以2016年为例,个人投资者的总持股市值只有公司法人投资者的39.4%,但亏损额却占72%,亏损的比重是机构投资者近2倍。
2022年底至今年中的长波段下跌中,估计个人投资者的投资损失约达4万亿,每户平均约10万元。
博主“平说财经”作者张平表示,数据显示,2021年散户人均亏损4.1万元。2022年散户人均亏损7.87万元,到了2023年A股市值蒸发14万亿,如果拿2.19亿股民来平摊,人均亏损达到6.45万元。
王明远提醒中小散户,大涨的“疯牛”牛市期间,是中小散户财富流失的最主要期间,“你眼前的繁荣,90%以上并不属于你”。
以2015年牛市及熊市(2015年股灾)为例,资产1000万元以上的顶级散户,其资产增加了76%;资产低于30万的小散户,其资产却减少了33%。
股市哀嚎一片 年轻新股民成大涨大跌受害者
一名在上海从事证券工作的张先生向中央社表示,近期股市开户申请大增,以二十多岁的年轻人为主。根据他的观察,当中有不少人过去没有任何投资经验,仅仅只是觉得“好像会赚钱”就进场,“这样的人最容易在股市中亏损”。
根据财联社日前报道,这波新开户投资人以年轻人为主。其中,“85后”(1985至1989年出生者)、“90后”(1990至1999年出生者)成为主力,“00后”(2000至2009年出生者)开户数量也明显提升。
股市大涨之后的大跌,让这些新股民损失惨重。
长沙股民陈先生周三对自由亚洲电台说,年轻股民缺乏经验,在股市热潮中迷失方向。他认为当前股市的反弹效应短暂,年轻人入市只是冲动,长期来看,经济并无好转,“很明显,现在的经济已经全面瘫痪。北方(北京)想把股市炒到一个兴奋点,刺激经济,但这是一个短暂的效应,没有什么持续性效果。”
广东股民曾先生表达了类似的看法。曾先生注意到一些居民为了炒股,甚至卖房或贷款,显示出过度的市场投机。“(之前的政策就是)要新的韭菜入场。在一个没有经济向好的情况下,股市突然暴涨,显然是个大骗局。年轻人缺乏经验,难免受骗入局。”
大陆评论区网友们分享的经历也是哀嚎一片,很多人损失惨重。
“昨天全仓买入,今天却跌入了18层深渊。”“我刚刚毕业,今天损失了两天的工资,总共亏了1400。”“新入市的上班族昨天刚投资了4000,今天股市却大幅下跌,这可是我工作半年来的存款啊。”
四点原因造成A股中小散户亏损
博主张平认为,中国中小散户亏损的原因有四点。
第一,新股的发行价过高。2024年以来,截至8月30日,有59家公司实现首发上市,平均发行市盈率为33.02倍,2023年同期平均为44.39倍,2022年同期平均为55.70倍。
如此高的市盈率意味着A股的股票只有投机价值,缺乏投资价值。新股在发行之后没多久,就会跌破发行价,逐步回归其合理的价值区间。
第二,上市公司业绩下行。近几年中国实体经济普遍不景气,多数上市公司的业绩出现了下跌,而A股的指数又处于3000多点的历史较高位置。A股指数重心就会不断下移,出现长期的熊市行情也就不难理解了。
第三,散户是投机而不是投资。中国散户喜欢在A股市场进行短线操作,即使散户每一次都赚到钱,只要输一次就把之前的盈利都给抹去,甚至还会出现亏损。事实上,在A股市场上做短线,往往是做得越多,亏得也越惨。
第四,庄家喜欢给散户做圈套。在A股市场,每只股票都有自己的庄家。庄家利用资金和信息方面的绝对优势,不断地给散户设置各种圈套,引诱散户“追涨杀跌”,最终大多数散户肯定是“割肉离场”。
中共财政部称周六再出手 股民买账吗?
现在投资者将关注点转向财政刺激政策何时推出。中共财政部定于星期六(10月12日)举行新闻发布会,财政部部长蓝佛安,将介绍加大财政政策逆周期调节力度推动经济的情况。
Vantage Point Asset Management首席投资官尼克‧费雷斯(Nick Ferres)表示,中国经济的支持措施需要在此前承诺的基础上进一步增加,并将其国内生产总值(GDP)向上拉动约2个百分点,才能真正发挥作用。
许多经济学家都认为,要解决中国目前的经济疲软问题,最重要的是改变中国长期重投资轻消费的政策取向,增加消费者收入,提高消费在国内生产总值(GDP)中的比例。